腾讯周三放榜，次季料多赚30%，游戏业务获看好，关注“视频号”变现能力

今周科网股密集放榜，包括腾讯（700）、京东（9618）和阿里巴巴（9988）等，其中以腾讯“打头阵”于周三公布第二季业绩。 综合证券商预测，腾讯第二季经调整盈利料按年增29.6%至486.7亿元（人民币，下同），期内收入按年增7.6%至1613.5亿元。 多间大行均看好腾讯游戏业务增长，以及关注微信功能视频号变现能力、广告业务增长等议题。

DNF手游长居下载量榜首

游戏方面，腾讯新作《地下城与勇士：起源》（DNF手游）5月上线后表现受市场关注。 野村指出，该款游戏发布后一直稳居手游类下载量榜首，带动腾讯上季内地游戏业务按年增9.6%，海外游戏收入亦有望录得11%升幅，两项数据料可推动期内在线游戏收入增10%。

该行指出，由于腾讯可从其网络生态中独家获取大量数据，相信其于人工智能方面亦大有潜力，维持腾讯买入建议，目标价467港元。

《王者荣耀》重新焕发活力

富瑞则表示，腾讯近期推出措施令《王者荣耀》等产品重新焕发活力，加上《DNF手游》带动，相信该公司在线游戏收入有望按年多6%。

广告业务收入方面，该行称腾讯受惠于广告基础设施升级、数据洞察能力加强等因素，上季广告业务或按年增17%。 现时富瑞维持对腾讯的买入评级不变，但把目标价从480港元略调升至484港元。

“视频号”势带动广告收入

市场将视频号视作腾讯与快手（1024）及字节跳动旗下抖音等公司抢占短片商机的重要工具。 巴克莱指出，视频号与腾讯旗下微信内的朋友圈功能密切相关，令腾讯相关广告收入能高于同业。

该行特别提到，即使中国宏观经济前景不如预期，或影响企业广告收入，但见及过去四个季度腾讯广告业务的按年增幅均超过20%，相信上季也可能有两位数增长。 该行目前维持对该公司增加权重评级，美股目标价则维持59美元。

支付业务增速或低于预期

支付业务方面，华泰证券预计，腾讯支付业务增速低于预期、上季支付收入保持缓慢复苏态势。 大和年中亦引用人行数据称，今年中国首季非银行线上支付交易额按年增1.5%，较去年同期增速11%慢，因此将腾讯上季至本财年第四季的金融科技业务季度收入增长预测，由百分之十几（teens percentage）调降至仅得6%升幅。